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银监会拟禁止第三方理财代销信托 中小信托受压

2019-10-09 15:16:34来源:励志吧0次阅读

第三方理财机构代销产品的模式或被叫停。

早报记者获悉,非银部近期已经与一些信托公司的高管在开会时提及,拟禁止第三方理财机构与信托公司签署财务顾问协议,代销信托公司的产品。此举是监管层意图规范信托产品代销市场。如该措施落实,将给中小信托公司和第三方理财机构带来较大冲击。

此前,信托公司通过第三方理财机构代销信托产品一直处于灰色地带。尽管按现行规定,信托产品不得委托非金融机构进行推介,但目前信托公司大多通过下设“财务公司”与第三方理财机构签署协议,来变相实现销售。

不过对于监管层的上述态度,一位信托公司高管指出,由于第三方理财机构的监管主体一直未予明确,禁止签署协议的约束主体是信托公司。也就是说,即便上述通过财务公司的方式被禁,信托公司仍然可以通过签署其他类型协议,甚至不签署协议与第三方理财机构合作销售。

“难以全面被禁”

“清理第三方理财机构代销信托产品,其实两三年前就已经被反复提起。”一知情人士称。

根据现行的 《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定,信托公司在推介信托计划时,不得进行公开营销宣传;不得委托非金融机构进行推介。而一般而言,第三方理财机构在工商注册时归属“服务业”。

受制于《信托公司集合资金信托计划管理办法》,信托公司大多数都会以“财务公司”等各种名义,下设有自己的“走账公司”,专门用于与第三方理财合作时签署协议、划拨发行费用。

“第三方机构完全知道这家子公司代表信托公司,认可这种模式。但这一次,子公司可能也会被纳入禁区。”上述高管指出。

但业内人士认为,信托公司仍然有变通的方式。

该人士认为,除非第三方理财机构的监管主体明确为银监会,否则上述监管措施很难落到实处。

“在明确将第三方理财机构纳入监管体系后,再明确是否给第三方理财机构发放代销信托产品牌照,才有可能实现监管。”

可见的是,第三方理财公司的业务范围和产品涉及债券、基金、PE、信托等多个种类,而目前除了出台的《证券投资基金销售管理办法》覆盖到公募基金销售这部分外,第三方机构销售其他产品均处于监管真空状态。

信托公司直销能力待提升

值得一提的是,早在2011年,银监会非银部已经数次召集信托公司“闭门”讨论《信托产品销售管理办法》,该文件拟继续禁止第三方理财公司推介(或代销)信托产品,更不会给第三方“发牌”。其核心要旨是,鼓励信托公司发展直销业务,并放开在异地销售上的限制。但时至今日,《信托产品销售管理办法》仍未出台。

实际情况是,信托公司的直销能力差异较大,而即便是直销团队较为优秀的信托公司,也无法100%实现直销。

业内人士指出,目前直销团队较强的信托公司包括、四川信托、新时代信托、新华信托等,但这些信托公司50%以上的集合信托也需要依赖第三方理财机构发行。至于大多数中小信托公司,虽然同样下设有“财富管理公司”等直销公司,但销售能力薄弱,100%依赖于第三方理财机构的并不在少数。

“目前客户通过第三方签订信托合同,信托公司一般只能拿到客户姓名及身份证等信息,具体的联系方式不会透露给信托公司。这导致信托公司拓展客户的基础很薄弱。”一位信托公司销售人士称。

业内人士指出,一般而言,信托产品向融资方收取的发行费用在信托规模1%~2.5%(年化)之间,如果该信托产品由第三方理财机构代销,这部分费用基本上100%付给第三方理财机构,“但比起自建销售团队仍然比较划算。”

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