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光大證券質量類因子測試

2020-01-16 23:49:58来源:励志吧0次阅读

光大证券:质量类因子测试 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

◆因子测试的程序:采用统一的标准化方法对因子进行测试

所有因子采用统一的筛选和数据清洗,测试区间为2007年1月-2012年5月,分别测试了因子在A股整体、不同市场阶段以及不同风格/行业/成分股选股的有效性

◆因子评价的标准:从预测能力和收益能力两方面评价因子

选择IC来评价因子的预测能力,需要观测的方面包括:IC的均值、IC的标准差、IC的分布和IC的T检验;对因子收益能力的评价主要通过组合的收益率,需要观测的项目包括:组合的Alpha和胜率、收益率的分布、分组收益率的单调性,以及因子的换手率和最大回撤

◆从IC的均值和标准差看,各个质量因子最适合的板块和阶段:

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